Dengan Orange Bond sebagai salah satu studi kasus utama, forum ini mempertemukan pelaku pasar untuk membahas peluang pasar, praktik terbaik, serta langkah konkret dalam memperluas pipeline obligasi tematik di Indonesia.

Indonesia memiliki salah satu pasar obligasi mata uang lokal terbesar di Asia Tenggara, dengan nilai outstanding mencapai sekitar Rp7.800 triliun (setara dengan USD480 miliar). Pemerintah Indonesia juga telah menunjukkan kepemimpinan global dalam pengembangan keuangan berkelanjutan, termasuk sebagai penerbit green sukuk terbesar di dunia, sebuah instrumen pembiayaan inovatif yang kini telah direplikasi oleh berbagai negara berkembang lainnya. Saat ini, surat utang negara mencakup lebih dari 90% pasar obligasi domestik, mencerminkan peran sentral obligasi pemerintah sekaligus menjadi fondasi yang kuat bagi pengembangan keuangan berkelanjutan di masa depan.

Di tengah kondisi tersebut, Indonesia mencatat tonggak baru dengan menjadi negara dengan komitmen penerbitan Orange Bond terbesar di dunia sekaligus negara pertama yang menerbitkan Orange Sukuk. Pencapaian ini justru didorong oleh sektor korporasi. Jika penerbitan obligasi tematik di Indonesia selama ini banyak ditopang oleh pemerintah, transaksi ini menandai semakin besarnya peran korporasi dalam mendorong keuangan berkelanjutan, sekaligus membuka potensi pertumbuhan pasar yang saling melengkapi. 

Sejalan dengan momentum tersebut, Indonesia juga menargetkan penghimpunan Orange Capital sebesar USD10 miliar pada tahun 2030, sebagaimana disepakati bersama Kementerian Perencanaan Pembangunan Nasional/Badan Perencanaan Pembangunan Nasional (Bappenas). Pendanaan ini ditujukan untuk memberdayakan 100 juta perempuan, anak perempuan, dan kelompok minoritas gender, khususnya dalam mendukung aksi iklim dan pembangunan berkelanjutan yang berperspektif gender.

Untuk memperkuat momentum tersebut, PT Bursa Efek Indonesia (IDX), Impact Investment Exchange (IIX), dan PT BRI Danareksa Sekuritas (BRIDS) menyelenggarakan Indonesia Thematic Bonds Roundtable bertajuk “Indonesia’s Trillion-Rupiah Opportunity: Advancing an Inclusive and Resilient Economy through Thematic Bonds” yang diselenggarakan di Main Hall Bursa Efek Indonesia.

Forum ini mempertemukan calon penerbit obligasi dan para pelaku pasar modal untuk membahas perkembangan pasar obligasi tematik di Indonesia, termasuk kerangka kerja sebelum dan sesudah penerbitan (pre- and post-issuance framework) yang diterapkan oleh para penerbit, dengan Orange Bond sebagai studi kasus utama. Selain itu, forum ini juga akan membagikan pembelajaran dan praktik terbaik dari berbagai penerbitan obligasi tematik, sekaligus merumuskan langkah-langkah konkret untuk memperluas pipeline transaksi obligasi berbasis dampak (impact-linked bonds) di Indonesia.

Listyorini Dian Pratiwi, Wakil Direktur Pengembangan Perusahaan Tercatat Bursa Efek Indonesia, mengatakan, “Momentum saat ini memberikan keyakinan kepada kami bahwa target perolehan dana dari penerbitan instrumen utang berkelanjutan sebesar lebih dari Rp200 triliun pada 2030, sebagaimana ditetapkan dalam Sustainable Finance Roadmap, dapat tercapai. Nilai perolehan dana dari instrumen utang berkelanjutan terus menunjukkan tren peningkatan dan sejak 2023 telah berkontribusi lebih dari 10% terhadap total nilai perolehan dana instrumen utang kami. Penerbitan Orange Bond dan Orange Sukuk oleh PNM tahun lalu yang menjadi terobosan baru juga menunjukkan adanya permintaan yang jelas dari pasar Indonesia terhadap peluang investasi yang berfokus pada gender. Seiring dengan terus bertumbuhnya basis investor di pasar kami, kami meyakini pasar Indonesia mampu menyerap lebih banyak penawaran instrumen utang berkelanjutan yang inovatif dengan skala lebih besar di masa mendatang.”

Prof. Shahnaz, CEO dan Founder Impact Investment Exchange (IIX), mengatakan, “Selama lebih dari dua dekade, IIX membangun infrastruktur pasar modal yang mampu menyalurkan investasi swasta untuk mendorong kesetaraan gender dan ketahanan terhadap perubahan iklim. Indonesia telah lama menjadi pasar prioritas bagi kami, mengingat besarnya pasar modal nasional serta ambisi Indonesia dalam mengembangkan keuangan berkelanjutan. Penerbitan perdana Orange Bond di Indonesia, yang didorong oleh sektor korporasi, membuktikan bahwa modal tematik dapat bergerak melampaui neraca pemerintah dan masuk ke arus utama pasar. Seiring Indonesia berupaya memobilisasi Orange Capital sebesar USD10 Miliar pada 2030, kami terus bekerja bersama para mitra ekosistem, termasuk BEI, BRIDS, serta para penerbit, investor, dan regulator yang membentuk pasar ini, untuk menjalankan misi kami membangun perekonomian yang inklusif dan tangguh melalui pasar modal yang memberikan manfaat bagi semua. Roundtable ini merupakan bentuk kolaborasi yang kami butuhkan untuk mewujudkannya.”

Plt. Direktur Utama, Fifi Virgantria mengatakan, “Obligasi tematik membuka peluang besar untuk menghubungkan kebutuhan pendanaan korporasi dengan meningkatnya minat investor terhadap investasi berkelanjutan. Sebagai Joint Lead Underwriter (JLU) yang telah memimpin sejumlah penerbitan Orange Bond dan Orange Sukuk, termasuk untuk PNM dan FIF, BRIDS melihat langsung besarnya potensi pasar ini. Melalui kolaborasi dengan IDX dan IIX, kami berharap semakin banyak perusahaan yang memanfaatkan obligasi tematik sebagai alternatif pendanaan sekaligus mempercepat terbentuknya pipeline penerbit obligasi tematik di Indonesia.”

Rangkaian acara roundtable meliputi pemaparan utama dari Bursa Efek Indonesia, sesi pengenalan Orange Bond beserta peluang pasarnya oleh IIX, serta talk show mengenai penerbitan Orange Bond pertama di Indonesia yang menghadirkan BRI Danareksa Sekuritas, IIX, dan PT Permodalan Nasional Madani (PNM). Acara akan dilanjutkan dengan sesi tanya jawab dan networking.

Indonesia Thematic Bonds Roundtable diharapkan menjadi langkah awal untuk memperluas partisipasi sektor korporasi dalam pasar obligasi tematik sekaligus mendukung target nasional menghimpun Orange Capital sebesar USD10 miliar pada tahun 2030, sejalan dengan posisi Indonesia sebagai ekonomi terbesar dan salah satu pasar modal paling berkembang di Asia Tenggara.

About BRI Danareksa Sekuritas

PT BRI Danareksa Sekuritas didirikan pada tahun 1992, bergerak sebagai perantara perdagangan efek, penjamin emisi efek dan penasihat keuangan, yang merupakan entitas anak dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI atau Bank BRI) serta entitas asosiasi dari Holding BUMN Danareksa. Dengan pengalaman lebih dari 30 tahun sebagai one stop financial solution provider, perusahaan telah melayani nasabah baik individual maupun institusi; domestik maupun internasional; lembaga Pemerintah maupun swasta. BRI Danareksa Sekuritas memiliki pengalaman terbanyak dalam menangani  pasar modal, baik sebagai underwriter, broker dan financial advisor. Khusus untuk nasabah individu, perusahaan menyediakan digital multi-investment platform yang terintegrasi dan memudahkan nasabah dalam bertransaksi beragam produk pasar modal. 

Tentang Impact Investment Exchange (IIX)

IIX merupakan pelopor global dalam investasi berdampak dan keuangan berkelanjutan, mentransformasi pasar keuangan untuk mendorong inklusi, kesetaraan gender, dan aksi iklim melalui mobilisasi modal serta solusi berbasis data. Selama 17 tahun terakhir, IIX telah mengembangkan ekosistem investasi berkelanjutan melalui berbagai inisiatif, termasuk Impact Partners™, Women’s Livelihood Bond™ Series, program bantuan teknis, serta Research & Advisory. 

Beroperasi di lebih dari 60 negara, IIX telah membantu mobilisasi lebih dari USD 2 miliar modal swasta, memberikan dampak positif kepada 185 juta penerima manfaat langsung dan anggota rumah tangga, menghindari 1,9 juta metrik ton emisi CO₂, serta membangun salah satu kumpulan data terbesar di dunia mengenai UMKM berkelanjutan. Melalui platform digital seperti IIX Values™, IIX Intelligence™, dan Orange Movement™ global, IIX terus mendorong keuangan yang inklusif dan berketahanan iklim sekaligus mempercepat kemajuan menuju Tujuan Pembangunan Berkelanjutan (SDGs).

Capaian ini mencerminkan konsistensi perusahaan dalam memperkuat tata kelola melalui penyempurnaan kebijakan, penguatan proses internal, serta kepatuhan terhadap standar GCG yang ditetapkan IICG dan regulator. Di tengah tuntutan transparansi yang meningkat serta kompleksitas risiko industri, praktik GCG dinilai semakin krusial bagi ketahanan sektor jasa keuangan, sejalan dengan prinsip OECD dan pedoman tata kelola OJK, termasuk Three Lines Model dan manajemen risiko POJK 6/POJK.04/2021.

Pengakuan ini menunjukkan bahwa langkah strategis BRIDS dalam memperkuat governance telah memberikan dampak nyata bagi efektivitas proses bisnis dan perlindungan pemangku kepentingan. BRIDS menegaskan komitmennya untuk menjalankan bisnis berintegritas, memperluas kualitas tata kelola, dan terus melakukan benchmarking melalui program CGPI sebagai bagian dari upaya berkelanjutan memastikan praktik bisnis yang transparan, akuntabel, dan sesuai ekspektasi regulator maupun klien.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance/GCG) menjadi kunci menjaga ketahanan sektor jasa keuangan di tengah meningkatnya ekspektasi regulator dan kompleksitas risiko industri. Namun, tingkat implementasi GCG di Indonesia masih memiliki ruang perbaikan, tercermin dari rendahnya jumlah perusahaan nasional yang masuk kategori ASEAN Asset Class versi ASEAN Corporate Governance Scorecard (ACGS) 2021 menunjukan hanya ada 23 perusahaan (9,2%) dibandingkan negara ASEAN lainnya.

Secara global, OECD Principles of Corporate Governance (2023) menegaskan bahwa tata kelola yang kuat mendukung akses pendanaan, perlindungan investor, serta keberlanjutan bisnis. Di Indonesia, penguatan GCG turut didorong oleh program Corporate Governance Perception Index (CGPI) yang diselenggarakan oleh The Indonesian Institute for Corporate Governance (IICG) sejak tahun 2000 sebagai sarana evaluasi dan peningkatan kualitas tata kelola perusahaan.

Dalam sektor jasa keuangan, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) juga memperkuat pedoman tata kelola melalui Three Lines Model dan ketentuan manajemen risiko sebagaimana diatur dalam POJK 6/POJK.04/2021. Kerangka ini menjadi acuan penting bagi perusahaan efek dalam memastikan efektivitas pengendalian internal dan kepatuhan.

Sejalan dengan hal tersebut, BRI Danareksa Sekuritas (BRIDS) terus memperkuat tata kelola melalui penyempurnaan kebijakan, proses internal, dan fungsi kepatuhan, serta melakukan benchmarking berkala melalui partisipasi dalam program CGPI. Pada tahun 2024, BRIDS kembali meraih predikat “Tepercaya” dengan skor 83,46, sejajar dengan berbagai perusahaan nasional lain yang masuk kategori yang sama.

Penilaian CGPI dilakukan melalui asesmen dokumen dan wawancara penjurian untuk mengukur konsistensi penerapan prinsip GCG. Hasil ini mencerminkan bahwa struktur dan proses tata kelola BRIDS telah memenuhi standar IICG dan menunjukkan perbaikan yang berkelanjutan.

Plt. Direktur Utama BRIDS, Fifi Virgantria, menyampaikan, “Capaian ini memperkuat komitmen BRIDS untuk menjalankan bisnis dengan integritas tinggi dan memastikan perlindungan bagi nasabah serta klien. Kami akan terus memajukan kualitas tata kelola guna memberikan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan.”

Pengakuan ini sekaligus menjadi indikator bahwa langkah strategis penguatan tata kelola yang ditempuh BRIDS telah memberikan dampak nyata terhadap efektivitas proses bisnis perusahaan. Ke depan, BRIDS akan melanjutkan konsolidasi governance sebagai fondasi utama untuk memastikan praktik bisnis yang transparan, berintegritas, dan selaras dengan prinsip-prinsip GCG serta ekspektasi regulator maupun pemangku kepentingan. About BRI Danareksa Sekuritas Tentang PT BRI Danareksa Sekuritas

PT BRI Danareksa Sekuritas didirikan pada tahun 1992, bergerak sebagai perantara perdagangan efek, penjamin emisi efek dan penasihat keuangan, yang merupakan entitas anak dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI atau Bank BRI) serta entitas asosiasi dari Holding BUMN Danareksa. Dengan pengalaman lebih dari 30 tahun sebagai one stop financial solution provider, perusahaan telah melayani nasabah baik individual maupun institusi; domestik maupun internasional; lembaga Pemerintah maupun swasta. BRI Danareksa Sekuritas memiliki pengalaman terbanyak dalam menangani pasar modal, baik sebagai underwriter, broker dan financial advisor. Khusus untuk nasabah individu, perusahaan menyediakan digital multi-investment platform yang terintegrasi dan memudahkan nasabah dalam bertransaksi beragam produk pasar modal.